運用報酬の低いＥＴＦ…退職年金の活用時は節税もばかにならない

運用報酬の低いＥＴＦ…退職年金の活用時は節税もばかにならない. April. 21, 2018 08:30. by ユン・ヨンホ記者 yyoungho. 韓国投資家たちも、最近はファンドの運用報酬などの費用に敏感な方だ。上場投資信託（ＥＴＦ）の最も重要なメリットは低コストだ。代表指数を追従するＥＴＦのコストは３～１０ｂｐ（１ｂｐは１％の１００分の１）だ。さらに、このようなＥＴＦは、保有株を貸すことが可能だが、これに伴う収入が年に１０ｂｐ前後だ、コストを差し引いても残る。一方、一般指数より高い収益率を目指すレバレッジＥＴＦや株価下落が予想される状況で、逆方向収益率を追求するインバースＥＴＦの報酬は７０～８０ｂｐだ。ここに隠れた費用まで考慮した総費用は２％前後とされる。高収益を追求するには、それなりのコストも甘受しなければならないという意味だ。コストにおいて重要な問題の一つは税金だ。残念ながら、退職年金や年金貯蓄ファンドを利用してＥＴＦ投資をすれば、節税効果が大きいという点を知らない投資家が多い。二つの口座を活用すれば、国内型ＥＴＦは配当所得に対して課税繰延後の年金受取時点で３.３～５.５％の低い税率を課す。海外型ＥＴＦに投資する場合は、売買差益と配当所得についても課税繰延後３.３～５.５％の低い税率で課税するため、一般口座を利用して投資することよりはるかに有利だ。